Британский фунт во вторник вырос до годового максимума против доллара США после предупреждения Банка Англии о том, что участники рынка, возможно, недооценивают то, насколько скоро могут быть повышены процентные ставки.

Фунт вырос против доллара США и против евро на 1,2%, до 1,336 и 1,124 соответственно.

Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании также резко подскочила, составив 1,2% против 1,13% до публикации заявления центробанка.

Еще более наглядным стало стремление инвесторов вкладывать деньги в деривативы – так называемые свопы овернайт, которые позволяют инвесторам хеджировать свои средства против рисков, связанных с будущими изменениями процентных ставок. Вскоре после решения Банка Англии, кривая этих инструментов выдала нетипичное искривление, поскольку инвесторы начали активно вкладывать деньги в 5-месячные контракты. Таким образом, считается, что процентные ставки могут быть повышены до 0,5% с 0,25% на февральском заседании центрального банка.

До заявления Банка Англии в четверг, кривая деривативов указывала на то, что повышения ставок не будет еще более года.

Теперь инвесторы считают, что шансы на повышения ставок в ноябре равны один к трем, как показали результаты подсчетов Thomson Reuters.

Мнение инвесторов изменилось после публикации протоколов Банка Англии в четверг, которые были обнародованы еще до того, как центробанк сохранил ставку на прежнем уровне. Как и ожидалось, Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне, за сохранение ставки на прежнем уровне проголосовали 7 членов комитета, а за повышение ставки – два члена. В заявлении, опубликованном совместно с решением по ставке, сказано, что темпы повышения ставок в будущем могут быть более быстрыми, чем инвесторы предполагают в настоящее время.

"Возможно, придется ужесточить денежно-кредитную политику в прогнозируемом периоде сильнее, чем сейчас ожидает рынок", - сказано в протоколах центрального банка. "Вероятно, в следующие месяцы будет целесообразно сократить денежно-кредитное стимулирование, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню на устойчивой основе", - добавили в центробанке.

Инфляция в августе ускорилась сильнее, чем ожидалось. По сравнению с тем же периодом предыдущего года она выросла до 2,9%, совпав с 4-летним максимумом, зафиксированном в мае, и намного опередив целевой уровень Банка Англии, составляющий 2%. Тем временем инфляция в большинстве развитых экономик, в том числе в США, была ниже ожиданий, несмотря на хороший рост ВВП.

"Это подтверждает и напоминает Банку Англии о том, что инфляция представляет собой реальный риск, который необходимо учитывать", - сказал Джерард Фицпатрик из Russell Investments.

"Центральные банки вновь возвращаются к основам, наблюдая за уровнями безработицы и инфляции" после того, как годами они предоставляли "чрезвычайное финансирование", добавил Фицпатрик.

Впрочем, многие экономисты полагают, что инфляция резко выросла в Великобритании только из-за резкого скачка фунта после голосования британцев за Brexit, поскольку ослабление национальной валюты делает импортные товары более дорогими. Раньше Банк Англии утверждал, что будет игнорировать такие однократные факторы и фокусироваться на инфляционном давлении только в более долгосрочной перспективе.

Пока что рыночные ожидания касаемо инфляции в среднесрочной перспективе остаются стабильными.

Тем не менее, руководство Банка Англии попытается "избежать преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики на фоне временного роста инфляционного давления", - сказал Алан Уилсон, менеджер State Street Global Advisors.

Dow Jones