Позитивная динамика рынка нефти заставляет инвесторов активнее ставить на дальнейший рост котировок.

Цены на сырую нефть растут в течение четырех недель подряд, и объем торгов опционами, т.е. контрактами, которые дают право покупать или продавать, но не обязывают к этому, также увеличился.

Число бычьих контрактов, которые подлежат исполнению в случае, если котировки фьючерсов на нефть марки Brent превысят 100 долларов за баррель, что будет соответствовать росту на 19% с текущих уровней, увеличилось более чем в два раза с начала сентября. Об этом свидетельствуют данные ICE, обработанные QuikStrike.

Уменьшение предложения со стороны Ирана, а также сильный рост мировой экономики позволяют более позитивно оценивать перспективы цен на нефть. Неопределенность того, насколько сильно страны ОПЕК смогут увеличить добычу, чтобы компенсировать сокращение предложения, учитывая политическую ситуацию, может подтолкнуть цены на нефть до уровня 100 долларов за баррель, считают аналитики и источники в картеле.

В этом году цены на нефть марки Brent выросли на 26%, до 84,16 долларов за баррель, тогда как нефть WTI прибавила в цене 23%, до 74,34 доллара за баррель.

Не участвовавшие в ралли инвесторы в настоящий момент обращают пристальное внимание на бычьи опционы, чтобы не упустить прибыль в случае дальнейшего роста цен, отметил Крис Кеттенманн из Macro Risk Advisors.

"Впервые за пять лет на рынке идут разговоры об уровне 100 долларов за баррель", - сказал он.

Опционы, предусматривающие рост цен на нефть Brent до 95 долларов за баррель, также торгуются весьма активно. Число подобных контрактов выросло более чем в четыре раза с начала сентября, согласно данным. Популярностью пользуются также бычьи опционы по ETF и акциям энергетических компаний.

Диапазон волатильности опционов на биржевой фонд USO достиг самого низкого уровня за год, о чем свидетельствуют данные Trade Alert. Данный диапазон отражает стоимость хеджирования понижательных рисков, и поэтому низкие уровни волатильности указывают на уверенность инвесторов в перспективах цен на нефть.

Теперь трейдеры ставят на рост цен на нефть, тогда как ранее в этом году их больше интересовало хеджирование своих инвестиций в нефтяной сектор в случае снижения котировок, отметил Кеттенманн.

Между тем на рынке все еще наблюдаются признаки осторожности. Согласно данным FactSet, отток средств из биржевого фонда USO, активы которого оцениваются в 1,8 млрд долларов, в этом году составил 800 млн долларов. В прошлом году инвесторы вывели из USO более 1 млрд долларов. В этом году акции USO выросли на 31%, а по состоянию на пятницу цена за одну акцию составляла 15,69 доллара.

“Это удивительно, потому что приток средств обычно наблюдается в то время, когда динамика цен базового актива позитивна”, - отметил Тодд Розенблют из CFRA.

По словам Розенблюта, инвесторы стали ставить на рост цен сырьевых товаров, а также акций на фоне укрепления экономики США, способствующего повышению спроса на нефть. Однако такие ETF как USO скорее используются для краткосрочных, а не долгосрочных инвестиций, добавил он.

Некоторые инвесторы предпочитают вкладывать напрямую в нефтегазовые компании. Опционы на акции бразильской нефтяной компании Petroleo Brasileiro SA, торгующиеся в США, в последнее время испытали влияние бычьей активности. В этом году акции этой компании подорожали на 35%, а по состоянию на пятницу цена этих акций составляла 13,91 доллара. Инвесторы ожидают, что компания Petroleo Brasileiro SA извлечет выгоду из роста цен на нефть.

Между тем в компании Petrobras недавно было завершено антикоррупционное расследование в Бразилии и США, длившееся в течение многих лет. Инвесторы стали покупать опционы на акции этой компании в преддверии  выборов в Бразилии, прошедших в воскресенье. Экономическая программа победителя выборов может оказать влияние на государственную компанию Petrobras.

Согласно данным BMO Capital Markets, на минувшей неделе один трейдер сделал огромную ставку, купив опционы компании Petrobas с расчетом на рост котировок акций к январю до 16 долларов, что на 15% выше текущего уровня.

Dow Jones