Американский индекс S&P 500 завершил 3-й квартал с лучшей динамикой с 2013 года при поддержке благоприятных финансовых результатов компаний и сильного экономического роста. Фондовые рынки США начнут последние три месяца года чуть ниже рекордных максимумов.

В 4-м квартале инвесторов ждет ряд трудностей, включая промежуточные выборы в США и очередное ожидаемое повышение процентных ставок ФРС. При этом укрепление экономики США должно поддержать ралли и уже стало ключевым фактором, который позволил инвесторам абстрагироваться от продолжающегося торгового спора между Вашингтоном, Пекином и властями других стран.

Аналитики отчасти объясняют рост экономики налоговой реформой, принятой в прошлом году. Налоговые изменения привели к резкому росту корпоративных прибылей в первые два квартала, и аналитики ожидают, что в 3-м квартале прибыль также достигнет высокого уровня.

• За весь 3-й квартал S&P 500 набрал 7,2%, показав лучшую динамику с конца 2013 года.
• Dow Jones Industrial Average повысился за квартал на 9%, а
• Nasdaq Composite – на 7,1%, растянув позитивную серию до 9 кварталов подряд.
• Все три ведущих индекса находятся примерно на 1% ниже рекордных максимумов.

Сектор здравоохранения возглавил повышение в S&P 500 в 3-м квартале, набрав 14% и опередив технологический субиндекс, который в сентябре снизился. После скандала с данными в Facebook некоторые инвесторы сократили позиции в акциях крупных технологических компаний, которые стали одним из драйверов ралли в этом году.

Акции Alphabet в сентябре подешевели на 2%, бумаги Apple снизились на 0,8%, а акции Facebook – на 6,4%.

В пятницу динамика была слабо выраженной. DJIA по итогам торгов добавил 18,38 пункта, или менее 0,1%, до 26458,31 пункта. S&P 500 завершил торги без значительных изменений, а Nasdaq Composite потерял менее 0,1%.

Акции Tesla вошли в число аутсайдеров, потеряв 42,75 доллара, или 14%, до 264,77 доллара после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США в четверг вечером подала иск к генеральному директору Илону Маску, обвинив его во введении инвесторов в заблуждение. Это было сильнейшее процентное снижение акций Tesla с ноября 2013 года.

Финансовый субиндекс S&P 500 упал на 1,1%. Акции европейских банков в пятницу обвалились под давлением опасений насчет бюджета Италии.

Питер Кардилло, старший экономист по рынку в Spartan Capital Securities, следит за тем, как международные конфликты во внешней торговле могут повлиять на квартальные результаты компаний.

Как ожидается, прибыль компаний из S&P 500 в 3-м квартале вновь сильно повысилась, хотя темпы роста, по данным FactSet, замедлились до 19% с 25%, зафиксированных в 1-м и 2-м кварталах.

Джеффри Пауэлл, управляющий партнер и инвестиционный директор Polaris Greystone Financial Group, полагает, что значительная часть последствий торгового спора между США и Китаем будет учтена в результатах компаний, о которых они отчитаются в следующем месяце.

"В целом происходящее с точки зрения торговой войны можно объяснить следующим образом: два крупнейших игрока оценивают друг друга, – указал Пауэлл. – Необходимо уравнять правила игры, чтобы США не ввязались в длительный торговый конфликт с другими странами".

Европейский Stoxx Europe 600 по итогам торгов в пятницу опустился на 0,8% под давлением акций банков. Квартальный прирост индекса сократился до 0,9%. Популистское правительство Италии в пятницу значительно увеличило целевой уровень дефицита бюджета на следующий год.

Однако Кардилло считает, что не стоит придавать много значения событиям в Италии. "Вряд ли нас ждет полномасштабный кризис наподобие тому, который мы наблюдали в Греции", – отметил он.

Азиатские рынки завершили квартал с ростом. Японский Nikkei поднялся на 1,4% до максимума за восемь месяцев, достигнув ранее внутридневного максимума с 1991 года. За весь квартал индекс повысился на 8,1%. Shanghai Composite в пятницу вырос на 1,1%, а за весь квартал потерял 0,9%.

Dow Jones