В четверг американский доллар удержал набранные позиции. Индекс доллара ICE немного опустился, до 96,63.

• Евро укрепился на 0,2% до 1,1372 доллара. Официальные данные показали, что профицит баланса внешней торговли еврозоны в июне составил 16,7 млн евро, тогда как ожидался профицит в размере 16,9 млн евро.
• Британский фунт укрепился на 0,1% до 1,2712 доллара. Согласно официальным данным, розничные продажи в Великобритании в июле выросли на 0,7% по сравнению с июнем. Экономисты ожидали рост на 0,2%.
• Пара доллар/иена повысилась на 0,2% до 111,02.
• Пара доллар/канадский доллар поднялась на 0,1% до 1,3160. Позднее в пятницу будет опубликован канадский индекс потребительских цен за июль, который, как ожидается, вырос на 2,5%.
• Валюты других стран, связанных с сырьем, выиграли от улучшения настроения на рынке. Пара австралийский доллар/доллар повысилась на 0,3% до 0,7259, прервав пятидневное снижение. Согласно официальной статистике, безработица в Австралии в июле упала до 5,3%, тогда как экономисты ожидали безработицу на уровне 5,4%.
• Пара новозеландский доллар/доллар выросла на 0,3% до 0,6583.
• Турецкая лира восстанавливалась третий день подряд. Пара доллар/лира упала на 2,3% до 5,8514.
• Валюты развивающихся экономик восстанавливались против доллара в четверг на признаках некоторого прогресса переговоров США и Китая по торговле. Доллар упал на 0,5% против мексиканского песо и на 0,7% против корейской воны.

Торгово-взвешенный индекс доллара формирует фигуру "голова-плечи". Это означает, что доллар может в лижайшее время вести себя очень волатильно -  либо сильно вырасти, либо не менее сильно снизиться. Если правое плечо сформируется и доллар упадет, его дальнейшие  перспективы будут еще более  негативными. Если же фигура распадется, и доллар начнет расти, то он достигнет новых солидных максимумов. В SocGen прогнозируют, что если доллар будет расти, "то причиной этого станет ослабление других валют".

В этом году доллар рос в результате проведенной в США налоговой реформы, которая на среднесрочную перспективу определила приток капитала в США, а также благодаря силе экономики США. Вероятно, в долгосрочной перспективе налоговая реформа окажет давление на доллар. Кроме того, на конец августа запланированы неоднозначные американо-китайские переговоры по вопросам торговли.

Тем не менее, трейдеры уже сейчас снижают прогноз по паре британский фунт/доллар на следующие три месяца до 1,22 с 1,33. "Пара фунт/доллар еще не достигла предельных минимумов, и мы видим пространство для ее дальнейшего падения", - говорится в аналитической записке UBS Global Wealth Management. "Хотя ситуация в экономике Великобритании относительно позитивна, умеренные темпы роста и инфляции вряд ли смогут создать предпосылки для неожиданного восстановления фунта", учитывая неопределенность Brexit.

На момент написания обзора пара евро/доллар торговалась по 1,1392. Она остается в начавшемся в четверг восходящем тренде, в результате ослабления доллара. Однако закрытие пары ниже 1,14 подтвердит ее склонность к снижению, прогнозируют аналитики ING. По данным ETF, на этой неделе иностранные инвесторы, покупающие акции компаний еврозоны, хеджировали риски снижения евро. "Это указывает на усиление неопределенности на рынке по поводу более широкой динамики евро, что естественно с учетом политической ситуации в Италии и Турции", - говорят в ING. Высокая инфляция в Турции и ее большой долг, деноминированный в иностранной валюте, вызывают опасения относительно состояния экономики страны, а правительство Италии может создать конфликт на переговорах о новом бюджете.

Между тем, турецкая лира продолжает укрепляться против доллара. На момент написания обзора пара доллар/лира торговалась со снижением на 0,4%, по 5,8050. Аналитики Commerzbank говорят, что "такая реакция трейдеров означает, что рынок уже не может свободно выражать свои взгляды". На этой неделе банковский регулятор уже дважды ограничил валютные операции, в которых могут принимать участие банки, сократив их долю до 25%. "Ослабление лиры было явным сигналом турецким властям о том, что их денежно-кредитная политика ужасна, - говорят в Commerzbank. - Теперь они убивают гонца, который принес недобрую весть".

Также Commerzbank полагает, что пара австралийский доллар/доллар не сможет в скором времени восстановить значительную часть позиций, утерянных за последние 18 месяцев, несмотря на то, что безработица в Австралии в июле упала до 6-летнего минимума. Серьезная проблема заключается в том, что рост заработных плат во 2-м квартале составил 2,1%, а это намного ниже 3,5%-4,0%, наблюдавшихся 10 лет назад, еще до финансового кризиса. РБА по-прежнему отмечает наличие нереализованного потенциала на рынке, в то время как ослабление китайской экономики, внешнеторговые конфликты и низкие цены на металлы вынуждают соблюдать осторожность. "РБА будет придерживаться своего выжидательного подхода в обозримом будущем, если только в ближайшие недели не будут опубликованы экономические данные, которые сильно удивят рынок", – добавляет Commerzbank. В начале торгов в Азии пара австралийский доллар/доллар торговалась по 0,7260.

Китай повысил юань к доллару на 0,1% после нескольких дней снижения. НБК сегодня установил ориентирную ставку для этой пары на уровне 6,8894 после вчерашних 6,8946. В четверг юань укреплялся к доллару на 0,4%, а по итогам торгов пара юань/доллар оказалась на отметке 6,8960. Этому способствовали заявления Министерства торговли Китая, которое сообщило, что заместитель министра торговли страны нанесет визит в США для проведения торговых переговоров. Аналитики Nomura указали, что вчерашний рост юаня был связан с более высоким, чем ожидалось, фиксингом юаня, интервенцией и признаками более ограниченной ликвидности на офшорных рынках.

Номинальные темпы роста мировых экономик должны ускоряться, но сильное влияние Китая на мировой спрос на сырьевые товары в частности и на торговлю в целом тормозит этот процесс. Ослабление китайского юаня против доллара на 7,4% с 1 июня означает, что произведенные в Китае товары стали более дешевыми для потребителей за рубежом. В то же время на мировом рынке уже столкнулись с ослаблением спроса на сырьевые товары со стороны Китая, и перспективы спроса ухудшаются, так как импортные товары становятся более дорогими для потребителей Китая из-за ослабления национальной валюты.