Американские фондовые индексы в пятницу взяли паузу и завершили неделю с потерями, при этом спрос на рисковые активы был ограничен из-за неопределенности, связанной с внешнеторговыми конфликтами и повышением процентных ставок.

Рынку недоставало импульса, а на настрой инвесторов повлияли геополитические трения, вызванные инициативами нового правительства Италии, сомнения насчет встречи лидеров США и Северной Кореи, а также продолжение внешнеторговых переговоров США и Китая.

"Инвесторам сейчас стоит учитывать несколько тревожных моментов, – говорит Оливье Марсье, который управляет диверсифицированными инвестициями в Unigestion. – Мы по-прежнему считаем, что последствия будут незначительными, однако пока риски остаются ощутимыми и будут сдерживать рост на фондовых рынках".

Индекс Dow Jones Industrial Average подрос на 1,1 пункта, или менее чем на 0,1%, до 24715,09 пункта. Индекс S&P 500 опустился на 7,16 пункта, или 0,13%, до 2712,97 пункта, а Nasdaq Composite откатился на 28,13 пункта, или 0,4%, до 7354,34 пункта.

За неделю DJIA опустился на 0,5%, S&P 500 тоже потерял 0,5%, а Nasdaq упал на 0,7%. Было прервано двухнедельное ралли.

Секторы рынка, сходные с облигациями, пострадали, поскольку рост цен на нефть и процентных ставок привел к тому, что инвесторы вновь стали делать ставки на инфляцию.

Акции коммунальных компаний и компаний из сферы недвижимости в составе S&P 500 за неделю потеряли более 3%. Эти акции считаются аналогом облигаций из-за сравнительно щедрых дивидендов.

Гособлигации тоже оказались под давлением. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляла 3,067%, тогда как неделю назад была на уровне 2,971%.

Тем временем июньские фьючерсы на нефть WTI подешевели на 0,3% до 71,28 доллара, хотя с начала года цены поднялись на 18%.

Благодаря росту цен на нефть акции таких компаний, как Range Resources и Helmerich & Payne, с начала недели набрали свыше 4%. Вместе с тем некоторые аналитики предупреждают, что продолжительный подъем цен на нефть может усилить инфляцию и сократить прибыль корпораций.

Однако, как заметил Эд Кеон, главный инвестиционный стратег в QMA, пока что риски представляются незначительными.

"На наш взгляд, инфляция слегка усилится и даже, возможно, окажется чуть выше целевого уровня ФРС, но это вряд ли будет веской причиной для изменения курса ФРС и не станет особой проблемой для цены акций", – пояснил он.

Оптимизм инвесторов опирается на данные, которые показывают, что экономика США продолжает медленно, но стабильно расти, хотя в Европе и Японии темп экономического роста слегка снизился.

Опубликованные во вторник данные по розничным продажам показали, что в начале весны расходы американских потребителей выросли. Это способствовало росту акций ретейлеров, например Macy's, которая к тому же опубликовала отчет с высокими квартальными показателями. Ее акции подорожали за неделю на 15% до 33,96 доллара.

"Все ждут, когда на горизонте сгустятся тучи, но пока прогноз по-прежнему оптимистичен", – отмечает Джейджей Кинахан, главный рыночный стратег TD Ameritrade.

Итальянские рынки акций и облигаций с оставались под давлением. Ранее две популистские партии Италии, которые намерены создать коалиционное правительство, договорились отменить пенсионные реформы или сократить их масштаб. Тем временем, как считается, именно эти реформы помогли Италии сохранить стабильное финансовое положение.

Как заметил Оливье Марсье из Unigestion, для рынков "лучшим сценарием будет инертность, а худущим – принятие мер, которые существенно отразятся на долге Италии". Он добавил, что неопределенная ситуация в Италии, скорее всего, приведет к давлению на евро и может побудить ЕЦБ действовать более осторожно при нормализации денежно-кредитной политики.

Индекс доллара WSJ в пятницу продолжил рост, тогда как накануне на завершении торгов достиг максимального уровня с декабря.

Dow Jones