В течение некоторого времени многие участники рынка концентрировались на ожиданиях, что Федеральная резервная система США осуществит первое в 2018 году повышение ставок в марте.

Позднее в среду будет опубликовано заявление центрального банка по итогам мартовского заседания, но с прошлого месяца инвесторов интересует, планирует ли ФРС повышать ставки в этом году трижды. Это был наиболее популярный прогноз в декабре, но его разделяла меньшая часть руководителей центрального банка.

Многие аналитики и трейдеры в настоящий момент считают четыре повышения ставок в этом году реальной возможностью, учитывая сильные темпы роста экономики и вероятность ускорения инфляции. Судя по рынку фьючерсов, вероятность четырех или большего числа повышений ставок  в этом году оценивается в 39%, сообщают в CME.

Вот как обстоят дела с различными классами активов в преддверии публикации заявления ФРС и новых экономических прогнозов.

АКЦИИ

Ослабление акций в секторе технологических компаний в понедельник спровоцировало снижение 1% фондового рынка Европы и США, но затем индексы восстановились во вторник. В среду в ходе азиатской сессии котировки продолжали укрепляться на позитивных данных по прибылям.

Если планы ФРС относительно темпов повышения ставок совпадут с ожиданиями рынка, то экономические прогнозы в среду будут представлять мало интереса для фондовых рынков, считает аналитик Informa Global Markets. "На самом деле не так уж важно, осуществит ФРС в конечном итоге три или четыре повышения ставок, так как рынки обычно не обращают внимания на то, что уже случилось", - отметил он.

По словам аналитика, инвесторам следует отслеживать сигналы о том, что повышений ставок в этом году может быть больше четырех, а также намеки на вероятное увеличение числа повышений ставок в 2019 и 2020 годах по сравнению с запланированными в декабре.

ВАЛЮТЫ

Во вторник доллар США укрепился, как и доходность казначейских облигаций США, а индекс доллара WSJ достиг 3-недельного максимума. Вероятность повышения ставок уже учтена на рынке, и аналитики TD Securities ожидают некоторого роста доллара против евро на заявлении ФРС, но не слишком значительного.

Они предупреждают, что рынки могут быть разочарованы, если срединный прогноз на этот год будет предполагать три повышения ставок.

СЫРЬЕВЫЕ ТОВАРЫ

Ослабление доллара в течение большей части прошлого года способствовало росту цен на многие сырьевые товары, которые торгуются в этой валюте. Таким образом, долгосрочные и краткосрочные реакции доллара на заявления ФРС в среду окажут сильное влияние на динамику цен на сырьевые товары.

В последнее время золото торговалось около 3-месячных минимумов, так как в условиях роста процентных ставок этот драгоценный металл обыкновенно теряет свою привлекательность.

ОБЛИГАЦИИ

Доходность казначейских облигаций США росла в течение многих месяцев на вероятности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Чувствительная к изменениям политики доходность 2-летних облигаций находится на самом высоком уровне с 2008 года. Тем не менее, доходность 10-летних казначейских облигаций США, приблизившаяся в феврале к уровню 3%, в настоящий момент держится в районе 2,8%-2,9%.

Прорыв уровня 3% может спровоцировать продажи облигаций, а также это будет сигнализировать о завершении бычьего тренда на рынке казначейских облигаций, который сохранялся в течение 35 лет.

dowjonesteam