"Золотая лихорадка" осталась далеко позади в 2010-2012 годах. Тогда золотые котировки на фоне ипотечного кризиса в США подскочили до исторических максимумов свыше 1700 дол. США за тройскую унцию. Сегодня котировки постепенно идут вниз. Во вторник, в ходе азиатской сессии, цены на фьючерсы с поставкой золота в декабре на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX снизились до 1 272,49 дол. США, снижение составило 0,26%.

Уровнем поддержки выступило значение 1 272 дол. США, уровнем сопротивления - 1 200,20 дол. США. Тот факт, что цена закрытия оказалась почти на уровне сопротивления говорит о том, что инвесторы делают ставки на дальнейшее снижение цены. Интересен момент того, что снижению золотых котировок предшествовали:

• отрицательная статистика США, показавшая снижение расходов на личное потребление по итогам 2-го квартала 2017 года;
• вопреки заявлениям Трампа о реализации налоговой реформы, доллар США снова просел по отношению к евро.

Эти оба момента должны были подтолкнуть золото вверх. Ведь традиционно, когда на валютных рынках наблюдается ослабление позиций доллара, золото начинает расти. Похоже, что инвесторы считают, что переговорный процесс займет еще много времени, потому в краткосрочной перспективе не торопятся поддерживать золото.

Аналогичная ситуация и с коррелирующими металлами:

• серебро постепенно возвращается с сентябрьских максимумов, откатившись с уровня 18,016 дол. США к уровню 16,622 дол. США. Это является минимальным значением с середины августа;
• палладий также медленно, но верно спускается с ценового "Олимпа". В конце сентября цены на палладий впервые с 2001 года достигли паритета с платиной на уровне 921-926 дол. США. По состоянию на 03.10.17 палладий подешевел до 910,58 дол. США;
• платина дешевеет более медленными темпами, чем палладий и постепенно приближается к уровню 918 дол. США.

Стоит ли инвестировать в золото и коррелирующие металлы

Проанализировав долгосрочные графики котировок металлов, можно заметить, что они имеют волнообразный эффект. Пиковые подъемы приходятся на фундаментальные факторы. Яркий пример последнего - природная стихия в США и нарушение политического баланса между США и Северной Кореей. Сейчас, когда основное напряжение уже спало, котировки резко пошли на спад.

Из анализа графиков можно сделать следующие выводы:

• · платина и палладий имеют в несколько раз большую волатильность в сравнении с золотом. Цены на платину практически вернулись к годовым минимумам, которые были достигнуты в мае и июле 2017 года. Золоту до этих минимумов еще далеко;
• · заработать на золоте в 2017 году можно было, только лишь инвестировав в январе или на пиковых спадах, тогда как палладий мог принести за год на плавном росте около 30% годовых;
• · платина и серебро - волатильные инструменты, заработать на которых можно было только в краткосрочном периоде.

Вывод.

Золото - защитный актив, в который перетекает капитал инвесторов во время спада фондовых и валютных рынков. В долгосрочной перспективе рассматривать его в качестве прибыльного инвестиционного актива нет смысла из-за небольшой доходности. Но в случае обвала фондового рынка именно золото поможет компенсировать убыток. Цены на коррелирующие металлы еще менее предсказуемы и подходят больше для инвестиций в краткосрочном периоде. Методика проста: ждем откат на сильные уровни сопротивления, следим за тем, будет разворот или пробитие уровней. Если уровень пробит, ищем следующий уровень сопротивления и следим за фундаментальными новостями. Если цена развернулась - инвестируем.