Доллар США во вторник колебался, в то время как инвесторы осмысливали неоднозначные экономические данные США.

Индекс доллара WSJ, который отображает стоимость американской валюты против корзины из других 16 валют, составил 85,75, почти не изменившись с вечера понедельника. Доллар упал на 0,2% против японской иены, но вырос на 0,1% против евро и на 0,4% против российского рубля.

Институт управления поставками сообщил о замедлении производственной активности в США в июле по сравнению с июнем, но соответствующий индекс все же был чуть выше ожиданий.

Министерство торговли опубликовало индекс цен расходов на личное потребление, который является предпочитаемым индикатором инфляции для ФРС. Этот индекс в июне не изменился по сравнению с предыдущим месяцем. Базовый индекс, который не учитывает таких волатильных категорий как продукты питания и энергоносители, вырос на 0,1% в прошлом месяце.

Инвесторы внимательно изучают данные США, чтобы понять, каково же состояние американской экономики, в то время как ФРС рассматривает возможность дальнейшего повышения ставок.

“Сейчас данные указывают на то, что базовая инфляция не такая слабая, как полагалось ранее, хотя она все еще остается ниже целевого уровня ФРС 2%, поэтому вряд ли ставки будут повышены на заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в середине сентября”, - говорят аналитики Capital Economics.

На рынках учитывается лишь 1,4%-ная вероятность повышения ставок на следующем заседании комитета в сентябре, как показали данные CME Group. Ожидания относительно того, что ставки будут оставаться низкими, обычно оказывают давление на доллар, побуждая инвесторов покупать более высокодоходные валюты.

----

Доллар США в ходе азиатской сессии торговался с повышением, несмотря на противоречивые экономические данные, опубликованные во вторник.

Индекс доллара WSJ, отражающий стоимость доллара против корзины из 16 других валют, вырос на 0,1%, до 86,04.

Представленные накануне данные свидетельствовали об умеренной инфляции в США, тогда как пристально отслеживаемый индикатор активности в производственном секторе упал в июле.

Наиболее предпочитаемый Федеральной резервной системой индикатор инфляции, индекс цен расходов на личное потребление, в июне уже второй раз подряд оставался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Так называемый базовый индекс PCE, не учитывающий цены на волатильные категории товаров, такие как продукты питания, вырос на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Представленные данные свидетельствуют о том, что инфляция в США остается ниже целевого уровня 2%, и это может затруднить дальнейшее повышение ставок ФРС.

На рынке фьючерсов оценивают вероятность ужесточения политики центральным банком в сентябре в 1,4%, по данным CME Group. Инвесторы оценивают вероятность еще одного повышения ставок ФРС США до конца года в 46%.

Несмотря на восстановление доллара США во вторник, "нет реальных признаков того, что нисходящий тренд приближается к завершению", считают аналитики Scotiabank. Индекс доллара WSJ за этот год снизился почти на 8%.

По состоянию на 03.50 по Гринвичу пара евро/доллар торговалась по 1,1802-05, пара доллар/японская иена – по 110,53-54, а пара британский фунт/доллар – по 1,3197-99.

----

Наблюдавшееся на прошлой неделе падение швейцарского франка, возможно было слишком сильным, как считают стратеги-аналитики JPMorgan. Они отмечают, что баланс текущего счета платежного баланса Швейцарии оказывает поддержку этой валюте, а улучшение роста экономики еврозоны также должно позитивно сказаться на росте ВВП Швейцарии. Между тем осуществленные к настоящему моменту интервенции раздули баланс Швейцарского национального банка, который превысил предыдущие максимумы, добавили они. Франк вырос на 0,5% против доллара США на этой неделе, но снизился на 0,2% против евро.

----

В последнее время евро укреплялся, преодолев сильное техническое сопротивление на уровне 1,15 доллара США18 июля, причем это сопротивление удерживалось долгое время. Аналитики Erste Group Гудрун Эггер и Рэйнер Сингер говорят, что заслуживает внимания не только масштаб, но и темпы роста евро, причем не только против доллара США, но и против швейцарского франка. По их словам, приверженность президента Франции Макрона реформам снизила политические риски, что ведет к снижению спроса на активы-убежища, а значит и на доллар США и франк. Что касается фундаментальных данных, то рост ВВП еврозоны является сильным, и доллар США, возможно, “пострадал” от более слабых, чем ожидалось, данных по росту экономики США. Пара евро/доллар торговалась по 1,1816 на момент написания статьи.

----

Продолжающееся укрепление евро может сделать проблематичными планы Европейского центрального банка по ужесточению денежно-кредитной политики.

Если евро будет сохранять текущий уровень против доллара США или даже продолжит свой рост, ЕЦБ придется немного понизить свой прогноз по инфляции для 2017 года, а возможно и для 2018 года. Это может произойти на следующем заседании, которое состоится 7 сентября. Так считают Гудрун Еггер и Райнер Зингер, аналитики Erste Group.

"Это подразумевает такую базу, с которой трудно говорить об ужесточении денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе", - считают они. Тем не менее, они не читают, что сила евро будет устойчивой. Они говорят, что рынок забежал вперед слишком далеко за слишком короткий срок, а значит вероятен разворот и падение пары евро/доллар ниже 1,15.

В Erste Group ожидают аналогичной ситуации и для пары евро/швейцарский франк.

----

Пара евро/японская иена достигла самого высокого уровня за 18 месяцев на фоне усиления уверенности в том, что Европейский центральный банк вскоре начнет сокращение программы покупки облигаций. Об этом говорит Тосихико Сакаи из Mitsubishi UFJ. Заявление об этом может прозвучать в течение следующих шести недель, и некоторые трейдеры, "вероятно, играют на опережение".

Рост пары происходит на фоне широкомасштабного ослабления иены, наблюдающегося в среду. Японская валюта, в том числе, утратила некоторые завоеванные недавно позиции против доллара США.

Пара евро/иена на момент написания статьи торговалась по 131,12, причем рост пары в середине торговой сессии, вероятно, был спровоцирован сработавшими стоп-приказами на покупку около 130,60. Пара доллар/иена торговалась по 110,81 против 110,37 вечером во вторник в Нью-Йорке.

----

Агрессивные вербальные интервенции Резервного банка Австралии, направленные против усиления австралийского доллара, пока оказали лишь ограниченное воздействие.

Наблюдатели пришли к выводу, что риторика РБА являлась, скорее, предупреждением, а не сигналом о готовности к перемене денежно-кредитной политики.

Тем не менее, если австралийский доллар продолжит расти и закрепится на высоком уровне, то экономика Австралии, зависимая от экспорта сырьевых товаров и услуг, может понести существенный урон.

Во вторник управляющий РБА Филип Лоуи предупредил, что усиление национальной валюты становится помехой для роста ВВП, ускорения инфляции и создания новых рабочих мест.

"Более высокий обменный курс (австралийского доллара) является фактором, сдерживающим ценовое давление в экономике, а также ухудшает перспективы роста ВВП и занятости", - заявил Лоуи.

Пара австралийский доллар/доллар США упала с 0,8025 во вторник до 0,7950 в ходе азиатской сессии среды.

Как и большинство центральных банков мира, РБА стремится стимулировать инфляцию и экономический рост. Усиление национальной валюты мешает достижению этих целей.

"РБА четко указал на взаимосвязь между темпами экономического роста, инфляцией и обменным курсом национальной валюты", - сообщил Роберт Ренни из Westpac.

Эксперт ожидает, что РБА в пятницу понизит свой прогноз по росту ВВП Австралии, сославшись на усиление австралийского доллара.

Австралийский доллар, который вырос на 10,2% по сравнению с началом 2017 года, явно вызывает беспокойство РБА, отметил Рэй Аттрилл из National Australia Bank.

"В своем заявлении по итогам заседания на текущей неделе РБА не стал подчеркивать тот факт, что считает валюту переоцененной, однако намекнул на это в своих комментариях о понижательных рисках для экономической активности и инфляции", - сказал эксперт.

"С точки зрения фундаментальных факторов австралийский доллар выглядит существенно переоцененным", - добавил он.

----

Австралийский доллар может достичь краткосрочных максимумов против японской иены после роста до максимальных уровней с 2015 года на прошлой неделе.

При этом австралийская валюта остается уязвимой для данных США, которые могут оказаться лучше ожидаемых, полагает Шон Кэллоу из Westpac. Если пара австралийский доллар/иена уверенно прорвет вниз отметку 88, то это может спровоцировать ее падение до 85,50-86,00, говорит он.

Инвесторы считают, что сдержанные темпы инфляции заставят Банк Японии сохранять низкие процентные ставки на протяжении более длительного времени.

----

Пара евро/британский фунт, на момент написания статьи торгующаяся по 0,8945, восстанавливается, находясь выше сильной горизонтальной поддержки 0,8925 и скользящей средней за 50 периодов, расположенной на отметке 0,8940 на 30-минутном графике. Кроме того, внутридневной индекс относительной силы (RSI) остается в своей зоне покупок, между 50 и 70.

Таким образом, пока не прорван уровень поддержки 0,8925, пара нацелена на максимум 31 июля 0,8975 и максимум 21 июля 0,8995, а также на горизонтальное сопротивление 0,9015.

Только прорыв 0,8925 изменит перспективы пары на негативные, нацелив ее на 0,8910, а затем – на минимум 27 июля 0,8890.

Dow Jones